Sustainability (3)

It is in the enlightened self-interest of African private sector to begin to mobilise investment capital for Africa's climate action

LAGOS, Nigeria, December 12, 2016/ -- The global community for climate action was spooked by the November 8 election of Donald Trump as the next President of the United States. The US President-elect had earned the sobriquet of “climate denier,” for his claim that climate change is a hoax. However, there is cautious optimism that his presidency will not overturn the global agenda on climate change. Hopefully, his views on climate change will change and align with reality when he settles into the Oval Office. Policymakers also believe that global climate agreements cannot be reversed easily.  
In the meantime, stakeholders are pressing on with formulating strategies for climate change mitigation and adaptation. The 22nd session of the Conference of the Parties (COP 22) to the United Nations' agency on climate change held on November 7 – 18 in Marrakech, Morocco. At the climate talks, Australia, Japan, United Kingdom, Pakistan and seven other countries ratified the December 2015 Paris Climate Agreement. A total of 111 countries, including the United States, China and Member Countries of the European Union ratified the agreement by the time COP 22 concluded.

Since the Paris accord entered into force on November 4th, quite earlier than anticipated, global action against climate change has effectively shifted to strategic programming. Therefore, in Marrakech, Canada, Germany, Mexico and the United States published their plans to significantly decarbonize their economies by 2050. A group of 47 developing nations also committed to running entirely on renewable energy sources “as rapidly as possible.”

Some of the plans are already gaining traction. Investments in renewable energy totalled $286 billion in 2015. This surpassed by 3% the previous high of renewable energy investment achieved in 2011. Data gleaned from Global Trends in Renewable Energy Investment 2016, a joint publication by United Nations Environment Programme and Bloomberg, further revealed that last year, coal and gas-fired electricity generation drew less than half the record investment made in solar, wind and other renewable energy sources. 

The trend in renewable energy investment is a mixed bag, even in developing countries. China alone accounted for 55% of total investment last year; Africa's share was less than 5%. As climate change mitigation is being driven by investment in green energy, Africa is already taking the familiar position at the back seat on the 'green energy train'.  

This was not unanticipated by climate policymakers. Although China is the clear leader in investment in renewables, other developing countries, in particular the low-income countries, are not expected to be able to keep pace without international assistance. But the advanced countries appear to be reneging on their pledges to help finance both mitigation and adaptation frameworks in the developing world, including Africa. This generated some rumblings in Marrakech, with regard to the commitment by the developed countries to raise $100 billion annually by 2020 to support climate actions in developing countries. 

Disappointing as this is, the prospects of improvement in international assistance at the required scale are not assuring. One, virtually all the advanced countries have been bedevilled by over half a decade of weak economic growth. This has put investment in infrastructure below ideal levels, suggesting near-term pressure on the fiscal regimes to close the infrastructure gap, create domestic jobs, and boost economic growth.

Two, the economic malaise is also driving populist nationalistic sentiments in Europe and the United States. The backlashes for the emerging isolationist regimes are expected to include decline in international trade, further political uncertainties, shrinking and closed borders, and volatility in financial markets – acting together to further put downward pressure on economic growth and constrict foreign aid.

Three, the developing world has ceased to be monolithic. A handful of the countries have recently made significant economic and financial advances. These countries, including the BRICS economies, and the countries of the Gulf States that have amassed huge reserve savings, are expected to underline their climate strategies by investment. The less fortunate countries will continue to rely on overseas development assistance, although the gap between pledges and delivery will continue to widen. Without a united front, commitment to pledges for climate change mitigation and adaptation will continue to slack, with consequences for vulnerable populations.

Africa that is left behind in the transition to the green economy will be worse off than it is today. As the drive towards decarbonisation gathers pace, Africa's oil economies will face more intense fiscal challenges. Given the strong link between government balance sheets and private sector balance sheets, this will result in serious constraint for business growth and profit. Therefore, it is in the enlightened self-interest of African private sector to begin to mobilise investment capital for Africa's climate action.     

For starters, the private sector is best suited to take the lead role in innovating climate solutions and green development. In Africa, the frontiers for the innovations are in power and agriculture. These are sectors that have been far less developed, compared to services sectors. Happily, countries including Nigeria have recently enacted reforms in both their power and agriculture sectors. These reforms are geared towards mobilising private sector resources, having relaxed statist control and incentivised investment.

Accordingly, the private sector can leverage reforms that have relaxed the centralisation of the power grid to innovate and finance off-grid electricity solutions. Opportunities for Public Private Partnerships are also opening up as subnational governments are seeking to accelerate improvement in the power sector. These are happening in the region that is well endowed with solar energy and wind resources.

Similarly, various reforms in the agriculture sector have factored the need for climate resilience in national food security policies. But there is significant knowledge gap in Africa's agriculture which cannot be left to the smallholder farmers and governments to fill. Private investments across the agriculture value-chain are needed to help close the knowledge gap and support adaptation mechanisms in rural farming communities.

Token actions towards building the green economy cannot remain an option for Africa's private sector. The risks are dangerously stacked. Without adequate climate action, African farmers could lose between 40% and 80% of their croplands for growing grains. Also, the effects of biodiversity loss and ecosystem degradation are dire for even urban populations.

But the question remains: how will private sector resources be mobilised? No doubt, significant capacity lies with the African financial institutions, including the development finance banks and to a lesser extent the export credit agencies. But there has been risk aversion and shortage of risk-sharing market instruments. In the Nigerian banking industry, for example, aversion towards risk in agribusiness has hampered funding by financial institutions. And funding pooled at the instance of Central Bank of Nigeria for on-lending to agro-SMEs has historically under-performed. A further drag is the macroeconomic conditions, which are driving interest rates more and more beyond the affordability of agro-entrepreneurs and smallholder farmers.

To unlock private sector funding, therefore, the blockades at both demand and supply sides of the credit market have to be addressed by smarter policies and more faithfulness with implementation. But this will not be enough. There has to be a framework for sharing expertise on the continent. The good news is that such frameworks that pool resources, help to mitigate risk, and share knowledge in mobilising climate actions already exist. At the supra-national level, the African Risk Capacity (ARC) was founded in 2012 as an agency of the African Union with the mandate to finance climate resilience and crisis response. 

In line with its mandate, the ARC is planning to roll out an Extreme Climate Facility, which will issue multi-peril, climate change catastrophe bonds. The securitization instruments will bring scale and knowhow to Africa's climate risk management and climate change adaptation efforts, with tremendous benefits to the agriculture sector. XCF's catastrophe bonds are expected to attract not only investment from indigenous African banks but also from international financial institutions. One hopes that the XCF will soon be deployed, and the rigorous risk modelling it plans to have in place will serve other market initiatives.

Necessary as it is for Africa to take responsibility for its resilience to climate change and to develop its adaptation mechanisms, the continent should not be denied 'climate justice.' The heavily-industrialised countries account for overwhelming proportions of the emissions that are heating the planet and are intensifying climate risks for vulnerable populations in less-industrialised developing countries. This makes the delivery of aid towards adaptation in developing countries quite mandatory. Foreign aid is also required to catalyse market frameworks in developing countries, and secure part of the moral planks on which the much-celebrated Paris accord rest.

Tuesday, 31 January 2017 00:00

Les zones rurales à Djibouti

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Le Fonds international de développement agricole (FIDA) et le Gouvernement de Djibouti ont signé aujourd’hui un accord financier pour remédier aux graves conséquences de la pénurie d’eau que connaît la population rurale djiboutienne.

Le "problème de la soif" continue d’avoir de graves répercussions sur la population rurale à Djibouti. Les zones rurales constituent la majeure partie du territoire du pays et abritent 29% de la population, dont 67% sont des éleveurs nomades.

Le Programme de gestion des eaux et des sols (PROGRES) du FIDA sera déployé dans les régions d’Arta, de Dikhil et de Tadjourah. Il couvrira un total de 13 parcours et bénéficiera à quelque 66 000 personnes.

"Le projet vise à améliorer les conditions de vie et à réduire la pauvreté au sein des communautés rurales et des populations nomades de façon durable", a déclaré le chargé de programme de pays du FIDA pour Djibouti, M. Naoufel Telahigue. "Les bénéficiaires seront tous les ménages dont le camp de base est installé dans les localités situées sur les parcours couverts par le projet et qui vivent dans des conditions extrêmement précaires et vulnérables aux aléas climatiques", a-t-il ajouté.

Le coût total du projet sur une période de sept ans s’élève à 17,05 millions d’USD, dont un prêt de 5,77 millions d’USD et un don de 0,3 million d’USD alloués par le FIDA. Le projet est cofinancé par le Programme alimentaire mondial (1,7 million d’USD), le Gouvernement de Djibouti (2,52 millions d’USD) et les bénéficiaires eux-mêmes (0,7 million d’USD). Un financement à hauteur de 6,1 millions d’USD doit encore être trouvé.

L’accord financier a été signé à Rome par le Président du FIDA, M. Kanayo F. Nwanze, et l’Ambassadeur de Djibouti en France, M. Ayeid Mousse Yahya.

Djibouti figure parmi les 10 pays les plus pauvres en eau et les 20 pays les plus touchés par la pénurie d’eau à travers le monde. Compte tenu de la rareté de l’eau et des sols, ainsi que du climat semi-aride du pays, le secteur agricole est peu développé et la production agricole très réduite. La lutte contre la pénurie d’eau est une priorité absolue de la stratégie mise en place par le gouvernement pour réduire la pauvreté et la vulnérabilité.

Le programme intensifiera, consolidera et complètera les interventions et les investissements du précédent Programme de mobilisation des eaux de surface et de gestion durable des terres financé par le FIDA, en élargissant les parcours existants ou en en ouvrant de nouveaux. Cette approche vise à améliorer les structures de collecte des eaux de surface ainsi que la restauration et la régénération des pâturages.

Depuis 1980, le FIDA a financé sept programmes et projets de développement rural à Djibouti, pour un montant total de 54,4 millions d’USD, dont un investissement du FIDA de 30,1 millions d’USD qui a bénéficié directement à 41 850 ménages ruraux.

Tuesday, 31 January 2017 00:00

Un nouveau réseau

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La création d’un nouveau réseau destiné à combler un déficit de financement estimé à 150 milliards d’USD qui, dans les zones rurales, empêche les petits producteurs et les entreprises des pays en développement de faire fructifier leurs activités et de renforcer les économies rurales, a été annoncée aujourd’hui.

Cette annonce a été faite par Kanayo F. Nwanze, Président du Fonds international de développement agricole (FIDA), et Enrico Morando, Vice-Ministre italien de l’économie et des finances, à l’issue d’une conférence internationale de trois jours qui s’est tenue à Rome en vue d’identifier de nouveaux modes de financement du développement rural.

Dans les zones rurales, la pauvreté et l’absence de perspectives économiques favorisent la migration, vers les villes et au-delà, contribuant ainsi à l’instabilité et à l’insécurité alimentaire à l’échelle mondiale. Dans le cadre du Réseau de financement et d’investissement en faveur de l’agriculture paysanne (Smallholder Agriculture Finance and Investment Network – SAFIN), le secteur privé, le secteur public et les philanthropes ainsi que les agriculteurs et les entreprises se réuniront afin de trouver, moyennant la coordination des initiatives et des investissements, des solutions aux problèmes de financement en milieu rural.

"Nous n’avons pas uniquement besoin de financements, mais de financements plus avisés et plus ciblés", a déclaré M. Nwanze. "Cela aura non seulement pour effet d’améliorer la vie et les moyens d’existence des populations rurales, mais constituera véritablement un bien d’ampleur mondiale plus vaste, favorisant l’avènement d’un monde où la prospérité, le bien-être et la sécurité seront renforcés", a-t-il ajouté.

"La création du SAFIN constitue un pas important", a déclaré M. Morando. "C’est la toute première fois que de hauts représentants de gouvernements, d’institutions internationales, d’ONG, de la société civile et des partenaires privés travailleront de concert pour partager bonnes idées et meilleures pratiques afin de mettre des financements et des services financiers à la disposition des petits agriculteurs."

L’annonce de la création du SAFIN intervient à un moment critique, alors que les changements d’ordre politique et les crises humanitaires – guerres, phénomènes migratoires et catastrophes naturelles – viennent redéfinir les priorités mondiales et risquent de se traduire par la réaffectation de fonds qui pourraient être consacrés au développement rural.

Les trois quarts des populations les plus pauvres du monde vivent dans les zones rurales des pays en développement, et la majorité d’entre elles tirent leurs moyens d’existence de l'agriculture paysanne et d’activités connexes. Faute d’accès aux services financiers, elles ne sont pas en mesure de monter leurs propres activités, de gagner des revenus décents et de faire prospérer leurs communautés et leurs économies.

Les petites et moyennes entreprises rurales, auxquelles il est fréquemment fait référence comme le "chaînon manquant", sont souvent considérées comme étant trop grandes pour pouvoir avoir accès au microfinancement et trop petites pour se voir octroyer des prêts par les banques commerciales dans la mesure où celles-ci estiment qu’investir dans l'agriculture paysanne et les entreprises rurales comporte des risques.

"Avec ce réseau, le monde viendra à connaissance des problèmes auxquels sont confrontés les petits agriculteurs et des solutions pourront être trouvées", a déclaré Rupinder Singh Sodhi, Directeur général de la Fédération des coopératives de commercialisation du lait de Gujarat, en Inde, qui a pris la parole en faveur du réseau.

La conférence "Investir dans la transformation inclusive du monde rural: approches novatrices en matière de financement" est un événement organisé conjointement par le FIDA, le Ministère italien de l’économie et des finances, la Brookings Institution et l’Université de Warwick.